الرياض المالية تكرر التوصية بالاحتفاظ بسهم زين والسعر المستهدف 8.25

صدرت الرياض المالية تقريراً حول نتائج زين السعودية للربع الثاني من عام 2011 حيث كررت فيه توصيتها بالاحتفاظ بالسهم وبسعر مستهدف يبلغ 8.25 ريال.

وتوقع التقرير بأن تتحول نتائج زين السعودية إلى الربحية في عام 2014، ولكن إذا ما حافظت الشركة على معدل التحسن الحالي في نتائجها فإنه من الممكن أن تحقق ما تهدف إليه وتتحول نتائجها إلى الربحية في عام 2013. واعتقد التقرير أنه من المفترض على الشركة أن تُحوّل اهتمامها من إضافة مزيد من المشتركين لقاعدة عملائها إلى تحقيق الربحية، والذي قد يساهم في تحسين أداء السهم.

وقالت الرياض المالية في تقريرها إن زين السعودية قد حققت إيرادات بلغت 1,705 مليون ريال (بنمو قدره 18% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، وبنمو قدره 15% مقارنة بالربع السابق من العام الحالي) والتي جاءت متماشية مع تقديرات الرياض المالية التي كانت تشير بتحقيق الشركة 1,738 مليون ريال. و قال التقرير إن الشركة تستهدف تحقيق إيرادات بقيمة 8 مليار ريال لمُجمل عام 2011، في حين أن تقديرات الرياض المالية تشير إلى أنها ستحقق 7.5 مليار ريال.

واعتبر التقرير أن هامش الدخل الإجمالي الذي حققته الشركة في الربع الثاني من هذا العام والذي بلغ 54% التطور الأبرز حيث أنه تجاوز بشكل كبير تقديرات الرياض المالية التي كانت تشير ببلوغه 44%. وأشار التقرير إلى أن هامش الدخل الإجمالي قد تحسن على مدار الأرباع الستة الماضية حيث أنه ارتفع من 35% حتى بلغ مستوياته الحالية، ويعود ذلك "حسب الرياض المالية" إلى تغيّر مزيج وتكوين إيرادات الشركة وذلك لارتفاع حجم إجراء المكالمات وأحجام البيانات التي تمر على شبكة الشركة الخاصة.

وبيّن التقرير أن الدخل الإجمالي الذي حققته الشركة والذي تجاوز توقعات الرياض المالية قد ساهم في انخفاض صافي الخسارة التي حققتها الشركة والتي بلغت 448 مليون ريال عن تقديراتهم التي كانت تشير بتحقيق الشركة 560 مليون ريال.


http://www.mubasher.info/portal/TDWL...iteLanguage=ar